L'industrie du papier et carton au Maroc

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Extraits et sommaire de ce document

Compte tenu du faible niveau de consommation domestique de papier et carton évalué à 14,7 Kg par habitant et par an, comparé à 35 Kg par habitant et par an dans des pays à niveau de développement similaire, l'industrie du papier et carton affiche des perspectives prometteuses de développement. La prise de participation majoritaire d'International Paper dans le Groupe CMCP confirme la bonne santé ainsi que le potentiel de croissance de cette industrie. Mais toutes les branches de l'industrie papier carton n'offrent pas les mêmes perspectives. Ainsi, la production domestique de pâte à papier est fragile. Au-delà d’un simple plan de redressement, l’absence d’une production domestique de pâte à papier à fibres longues pénalise Cellulose du Maroc. En effet, la fabrication domestique de produits finis en papier et carton s’oriente vers les biens d’emballage, nécessitant des papiers résistants. De ce fait, les entreprises marocaines sont dans l’obligation de se fournir à l’extérieur pour disposer d’une matière première adaptée. De même, les entreprises produisant du papier et du carton doivent faire face à une perte de compétitivité. Malgré une demande domestique croissante, la structure productive actuelle axée autour de six firmes n'est pas pérenne sur le moyen terme. Il est fort probable que cette branche de l'industrie papier et carton se concentre autour des leaders actuels : Groupe CMCP Safripac et Papelera de Tétouan. A l'image de Lex Papiers, certaines entreprises de cette branche déplacent leur spécialisation vers la production de carton ondulé, réponse pertinente face au manque de perspectives de la production de papier. La seule branche offrant un réel potentiel de développement est l'industrie de produits transformés en papier et en carton, et plus particulièrement les produits d'emballage et la fabrication de papiers ouate. Celle-ci compte un nombre d'entreprises relativement important et saura bénéficier de l'essor domestique de la société de consommation et de la forte demande en provenance des pays africains. Par ailleurs, les entreprises opérant dans l'activité de l'emballage en papier et carton bénéficieront de la baisse des droits de douane des intrants afin d'améliorer leur compétitivité et leurs marges. De plus, au-delà de l'expansion soutenue du marché intérieur, l'importation d'emballage en papier et carton est délicate du fait de l'encombrement et de la faible valeur ajoutée du produit. Dès lors, si la production de matières premières papier et carton risque de souffrir des différents accords de libre échange, l'impact de l'ouverture commerciale ne sera que limité pour la fabrication de produits finis carton et papier. Enfin, les exportations indirectes, représentant une part importante de la production d'emballages, devraient connaître une croissance non négligeable dans les années à venir. La relance de la production agro alimentaire et textile, dépendante de la réussite du plan "Emergence", entraînera une hausse de la demande en emballages divers. Ce potentiel sera d'autant mieux exploité s'il est accompagné de mouvements d'intégration au niveau de l'industrie du papier et carton et d'une recherche de marchés à l'export. A cet effet, le diagnostic financier a permis d'identifier les facteurs clés de succès des entreprises de l'industrie papier carton.
Un secteur aux perspectives mondiales prometteuses
Le marché mondial du papier et carton est dominé par l'Amérique du Nord, la Scandinavie (Finlande et Suède), la Chine et le Japon. Ces trois zones économiques assurent à elles seules 70% de la production mondiale de pâte à papier et 58% de celle de papiers et cartons. La consommation reste également concentrée sur ces régions. Mais la hausse progressive du niveau de vie dans de nombreux pays tiers laisse supposer une évolution dans les zones de consommation. En effet, celle-ci est fortement corrélée au PIB. Dès lors, des pays comme la Chine ou encore l'Inde ont des besoins croissants en produits papetiers.
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Une industrie concentrée
L'industrie marocaine du papier carton est fortement concentrée autour d'une dizaine d'opérateurs qui assurent plus de 65% de la production domestique. Cependant, la situation de ces entreprises est bien différente. Si le Groupe CMCP ou Gharb Papier et Carton s'engagent dans des programmes d'investissement ambitieux, le Groupe Cellulose du Maroc traverse une période de crise profonde avec de lourdes restructurations en perspective. Selon les données du Ministère du Commerce et de l'Industrie, les entreprises opérant dans l'industrie du papier et carton ont réalisé un chiffre d'affaires global de 4,8 milliards de Dhs en 2003. L'industrie du papier et carton est dominée par le Groupe CMCP et Cellulose du Maroc. Ces deux entreprises assurent à elles seules près de 45% de la production totale du secteur. Plus marquant, neuf firmes s'octroient 65% des parts de marché, soulignant l'extrême concentration du secteur. Ce mouvement ira en s'amplifiant avec la volonté du Groupe CMCP de développer son activité aussi bien en interne avec l'ouverture de nouvelles lignes de production qu'en externe avec une série d'acquisitions.
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Les facteurs clés de succès
L'industrie marocaine du papier et carton reste sensible aux fluctuations du coût de la matière première. Cependant, les entreprises du secteur s'investissent progressivement dans une automatisation du processus de production, leur permettant ainsi de s'adapter aux nouvelles conditions concurrentielles et de se délier de la contrainte coût matière première. Pour cela, ces firmes ont recours à l'endettement bancaire, à une politique de recouvrement appropriée et à une politique commerciale agressive, à la recherche de nouveaux marchés domestiques et à l'export. BMCE Bank doit alors identifier ces entreprises et les accompagner dans leur montée en compétence.
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SWOT Analysis
UN SECTEUR AUX PERSPECTIVES MONDIALES PROMETTEUSES
- Un marché dominé par l'Amérique du Nord, l'Asie et la Scandinavie
- Croissance régulière de la demande mondiale de papier et carton
UNE INDUSTRIE QUI S’ORIENTE VERS LA PRODUCTION D’ARTICLES FINIS
- A prime abord, des agrégats sans grande évolution depuis 1997
- Une production d’articles finis en papier et carton dynamique
UNE INDUSTRIE CONCENTRÉE
- La pâte à papier, réalisation d'un opérateur unique
- Une production de matières premières inadéquate
- Un marché de produits transformés restreint
- Analyse financière et stratégique des principaux acteurs de l'industrie papier carton
DES IMPORTATIONS CORRIGEANT UNE CERTAINE INADÉQUATION DE LA PRODUCTION
UN NÉCESSAIRE ARRIMAGE A UN MARCHÉ MONDIAL PORTEUR
- Des marchés en expansion
- Pour profiter au mieux de ces opportunités, l'industrie papier
carton marocaine doit se restructurer…
- …et assimiler les effets des accords de libre échange
LES FACTEURS CLÉS DE SUCCÈS
- Une intensité capitalistique, fruit d’une automatisation croissante du processus de production
- Des performances impactées par la hausse du coût des matières premières
- Une gestion rigoureuse du cycle d'exploitation
- Des entreprises inégalement endettées
ANNEXES :
Les différents produits de l’industrie papier carton
Les ratios de l’industrie papier carton

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