Analyse de la rentabilité de l’activité de change chez la BMCE Bank

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Extraits et sommaire de ce document

Le secteur financier est essentiel pour assurer une économie saine et vigoureuse répondant aux besoins et aspirations des principaux acteurs économiques. Il remplit un large éventail de fonctions importantes pour l'économie. De récentes études montrent que l’efficacité des intermédiaires financiers peut aussi influencer la croissance économique. Durant les 2 dernières décennies, les établissements bancaires ont connu des mutations radicales de leur cadre d'activité, qui se sont tout naturellement répercutées sur leur mode de fonctionnement ; le contenu des métiers du réseau a considérablement évolué, passant d'une dominante administrative à une dominante clairement commerciale ; l'internationalisation de l'activité s'est intensifiée, donnant lieu à la naissance des activités de marché. Mais paradoxalement, les nouvelles activités de marchés ont été aussi un nouveau facteur de risques. La mesure de la rentabilité des différents métiers de la banque, notamment celles liées au marché, est devenu indispensable. Elle seule permet l’élaboration d’une stratégie efficiente, un pilotage affiné, le recentrage sur telle ou telle activité et à terme la création de valeurs pour les actionnaires. C’est dans cette optique, que s’inscrivent les nouvelles fonctions du contrôleur de gestion. Parallèlement aux ratios classiques de mesure de la rentabilité, sont apparues de nouvelles méthodes sophistiquées intégrant les risques. Cette nouvelle vision du métier du contrôleur de gestion nous a amené à choisir pour thème de recherche dans le cadre de ce master spécialisé en contrôle de gestion : l’analyse de la rentabilité de l’activité de change. Le choix de ce sujet est justifié par : L’importance des activités de la salle des marchés au sein du business de BMCE BANK. En effet, le résultat de cette activité contribue à hauteur de 18% dans le produit net bancaire de la BMCE BANK. Le fait que l’activité de change constitue l’une des activités de marché les plus risquées, notamment en raison de l’existence de positions de change non couvertes ainsi que de l’instabilité accrue des cours de devises. La complexité de cette activité et l’insuffisance des études réalisées dans ce domaine sur le marché marocain. Nous tenons à préciser que le département «Contrôle de gestion» de BMCE BANK ne dispose pas d’analyse de rentabilité des activités de marché. Ainsi, notre étude sera axée sur les points suivants : Présentation dans un premier temps des principales caractéristiques des activités de change, cette étape constitue un préalable à la compréhension des parties qui vont suivre ; La deuxième partie sera consacrée à l’analyse et la mesure des risques liées à l’activité de change, en mettant l’exergue sur le risque de marché ; L’analyse de la formation du résultat de change comptable ; L’identification des principaux coûts à imputer au résultat comptable ; La présentation des principaux ratios de mesures de performance de l’activité de change ; La conception de tableaux de bord pour le pilotage de l’activité de change. L’ambition de ce travail est de présenter une approche pour appréhender l’analyse de la rentabilité de l’activité de change.

PREMIER CHAPITRE : PRESENTATION GENERALE
SECTION I : SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN
1- Aperçu historique sur le secteur bancaire marocain
2- Paysage bancaire marocain actuellement
3- Principales caractéristiques du secteur bancaire marocain
SECTION II : PRESENTATION DE BMCE BANK
1- Historique
2- Principaux indicateurs de performance
3- Présentation de BMCE CAPITAL
4- Présentation de la salle des marchés
SECTION III : CONTROLE DE GESTION BANCAIRE
1- Les objectifs du contrôle de gestion
2- Principales méthodes d’analyse de la rentabilité bancaire
DEUXIEME CHAPITRE : PRESENTATION DES PARTICULARITES DE L’ACTIVITE DE CHANGE
SECTION I : EVOLUTION ET CADRE REGLEMENTAIRE DU MARCHE DES CHANGES
1- Evolution internationale de la réglementation des changes
2- Evolution du marché de change marocain
3- Cadre réglementaire du marché des changes marocain
SECTION II : PARTICULARITES DU MARCHE DES CHANGES
1- Intervenants sur le marché des changes
2- Typologies des activités de change
3- Compartiments du marché des changes
4- Position de change
SECTION III : FONCTIONNEMENT DU MARCHE DES CHANGES
1- Définition du taux de change
2- Différents régimes de change
3- Fixation des cours de change
4- Fonctionnement, organisation et règles de contrôle des salles de change
5- Règlement des différends entre intervenants
6- Déterminants du taux de change
TROISIEME CHAPITRE : MESURE DE LA RENTABILITE DE L’ACTICITE DE CHANGE
SECTION I : ANALYSE DES RISQUES LIES A L’ACTIVITE DE CHANGE
1- Définition des principaux risques pouvant influer sur l’activité de change
2- Mesure des risques
2-1- Modèle interne basé sur la Value At Risque
2-2- Approche standard
SECTION II : FORMATION DU RESULTAT DE CHANGE COMPTABLE
1- Mécanique comptable
2- Formation du résultat de change
SECTION III : CALCUL DU RESULTAT DE CHANGE ECONOMIQUE
1- Calcul du coût de gestion
2- Calcul du coût d’opportunité
3- Calcul du coût du capital économique engagé
SECTION IV : PRINCIPAUX INDICATEURS DE PERFORMANCE DE L’ACTIVITE DE CHANGE
1- Ratio de Sharpe
2- Résultat ajusté au risque
3- Rendement du capital économique engagé
4- Benchmarking historique
SECTION V : CONCEPTION DE TABLEAUX DE BORD POUR LE PILOTAGE DE L’ACTIIVTE DE CHANGE
1- Suivi des charges de fonctionnement
2- Suivi des coûts imputés au résultat comptable
3- Suivi des indicateurs de performance
4- Suivi du benchmarking

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