Le système bancaire marocain a connu, au cours de la dernière décennie, de profondes mutations d’une ampleur sans précèdent dues essentiellement à l’impact de la mondialisation de l’économie et de la globalisation financière sur son fonctionnement et sur sa stabilité garant d’un bon équilibre économique de notre pays en quête d’une insertion assurée dans l’économie mondiale. Ces mutations ont impliqué des efforts permanents d’ajustement et d’adaptation matérialisés par une série de réformes visant un système financier solide et efficace. Il s’agit notamment de la loi bancaire instituée en juillet 1993 refondant le cadre législatif et juridique des établissements de crédit et renforçant le pouvoir de la banque centrale en matière de surveillance et de contrôle. Parallèlement, ces réformes ont accentué la libéralisation du système bancaire national induite par les mesures 3 D (Désintermédiation, Désencadrement et Déréglementation), et poussée par la réactivation du marché des capitaux, l’émergence des nouveaux instruments de financement et la libéralisation des taux d’intérêt. Ces facteurs ont engendré une intensification de la concurrence à laquelle les banques se sont livrées de manière rude et acharnée. En outre, l’ouverture de notre économie à l’extérieur a eu un impact négatif sur la rentabilité et par suite la solvabilité de certains secteurs d’activité notamment le textile, l’hôtellerie, l’agroalimentaire… Ceci a contraint les entreprises marocaines à ne pas résister à cette donne et ne pas respecter leurs engagements vis à vis des banques.
Cette situation a crée, en conséquence, de sérieux problèmes de rentabilité aux banques croulant sous le poids des impayés, principale source de la montée des risques crédits et de l’érosion de la marge. Le risque a été, de ce fait, généralisé et la rentabilité s’est progressivement dégradée. Cette rentabilité, n’étant plus un acquis, est devenue le centre de préoccupation des banques en raison de son impact sur les fondamentaux financiers. En conséquence, les banques se sont désormais inscrites dans une logique pure et simple de rentabilité et de maîtrise des risques, afin de contrecarrer les effets de la concurrence rude et féroce et assurer leur pérennité dans un contexte réglementaire nouveau dictant des règles minimales à observer. Par suite, ces banques ont changé leur comportement et entamé une révision capitale de leur organisation par la recherche d’un redéploiement stratégique efficace : Diversification, Rationalisation des structures et redéfinition des métiers ont alors constitué les grandes orientations du tissu bancaire marocain. La compétitivité de l’offre bancaire par de nouveaux produits ciblant des marchés plus rémunérateurs, à forte valeur ajoutée, moins risqués et bénéficiant du soutien du gouvernement en terme d’encouragements et de mesures d’accompagnement, devient un avantage concurrentiel pour les banques de la place. Parmi ces marchés, force est de constater que L’IMMOBILIER de manière générale ou LE MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE de manière particulière est en passe de devenir une priorité nationale en raison du rôle qu’il joue dans la promotion de l’habitat et dans la croissance économique du pays, et ce, de par les résultats espérés dans la résolution de la problématique du logement et de l’apaisement des tensions sociales. Pour ce faire, des efforts ont été déployés et conjugués pour : 1- Eradiquer l’habitat précaire notamment : l’habitat non réglementaire, les bidonvilles et les tissus anciens ; 2- Trouver des sources de financement adéquates pour accompagner les PROMOTEURS IMMOBILIERS dans la réalisation de leurs programmes immobiliers dédiés à réduire le déficit de logements sociaux et qui est estimé annuellement à 100 000 logements, et ce, conformément aux hautes directives royales et aux orientations des pouvoirs publics.
Cet état des lieux n’a pas laissé insensible les banques marocaines notamment la WAFA BANK, la BCM, la BMCE BANK et la BMCI, pour assurer non seulement une locomotive financière sans cesse à côté de l’ex OFS – CIH et la BANQUE POPULAIRE, mais également la conscience et la certitude d’y drainer une rentabilité satisfaisante non comparée à celle des autres marchés surtout que le marché de la promotion immobilière n’a pas encore atteint sa phase de maturité. Ses potentialités de développement sont énormes pour intéresser les banques à prendre des parts de marché significatives et assurer une flexibilité de leur rentabilité sans, toutefois, oublier les risques auxquels elles sont confrontées. L ’expérience du CIH entérine cette situation de fait sachant, néanmoins, que ces risques sont gérables à plus d’un titre par des garanties réelles et des études de faisabilité axées sur la maîtrise de ces derniers et la conformité par rapport aux règles prudentielles. Dans ce cadre, la BMCE BANK, tout en consolidant ses acquis dans son métier de base et affirmant son positionnement stratégique dans des marchés à fort potentiel de croissance, s’est inscrite dans une stratégie offensive pour le financement de l’immobilier notamment le financement des particuliers désireux acquérir leurs logements à travers une palette variée de produits conçus à cette fin et le financement des promoteurs immobiliers pour les accompagner dans la réalisation de leurs programmes immobiliers. L’objet étant double : D’abord confirmer sa mission de banque citoyenne dans la résorption du déficit en logement, et en suite réaliser une part de marché conséquente conformément à sa vocation stratégique.
Le présent travail sera axé sur la vision BMCE BANK pour financer le marché de la promotion immobilière et sur les techniques à mettre en place pour superviser et gérer les risques inhérents à ce marché afin d’y tirer une rentabilité concluante. A ce propos, nous mettrons en relief, dans le cadre de ce travail et en trois chapitres principaux, la mesure de la rentabilité du marché de la promotion immobilière, nous verrons notamment : Le premier chapitre qui sera réservé à la présentation de la BMCE BANK et le marché de la promotion immobilière au Maroc ; - Dans le deuxième chapitre, nous mettrons l`accent sur l`implémentation d`un système de rentabilité du marché de la promotion immobilière. Dans ce chapitre, nous passerons en revue, les différents risques de la promotion immobilière, leur gestion et leur maîtrise pour en atténuer l`effet sur la rentabilité. En parallèle, nous allons nous attarder sur la mesure et la détermination de la rentabilité de ce marché ainsi que les modalités de son renforcement ; Dans le troisième chapitre, nous formulerons des recommandations de management du marché de la Promotion Immobilière, notamment la mise en place d’un système de planification et de pilotage. Il s`agit après établissement des prévisions, d`instaurer un plan de développement et de concevoir des tableaux de bord et des indicateurs de gestion pour la mesure de la rentabilité de ce marché.

PREMIER CHAPITRE : PRESENTATION DE LA BMCE BANK ET DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
SECTION I : PRESENTATION DE LA BMCE BANK
A- LES PRINCIPALES ETAPES CARACTERISANT L’HISTORIQUE DE LA BMCE BANK
B- LE GROUPE ET LA STRUTURE DU CAPITAL DE LA BMCE
C- STRUCTURE, ACTIVITE ET INDICATEURS
SECTION II : PRESENTATION DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
A- LA DIMENSION ECONOMIQUE ET SOCIALE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
B- LE CADRE JURIDIQUE
C- LE CADRE FISCAL
D- LES ACTEURS
DEUXIEME CHAPITRE BMCE BANK : IMPLEMENTATION D`UN SYSTEME DE RENTABILITE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
SECTION I : L’IDENTIFICATION ET L’ANALYSE DES RISQUES LIES AU FINANCEMENT DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
S/SECTION I LES PRINCIPAUX RISQUES
A- LE RISQUE DE NON REMBOURSEMENT OU RISQUE DE CONTREPARTIE
B- LES AUTRES RISQUES
S/SECTION II LA GESTION ET LA MAITRISE DES RISQUES
A- LA MISE EN PLACE D’UNE STRUCTURE ORGANISATIONNELLE CIBLE
B- LA MISE EN PLACE D’UN SYSTEME DE CLASSIFICATION DES PROMOTEURS IMMOBILIERS
SECTION II : L’ANALYSE ET L’OPTIMISATION DE LA RENTABILITE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
S/SECTION I : LA MESURE DE LA RENTABILITE
A - LA DETERMINATION DU PNB
B- LA DETERMINATION DES FRAIS GENERAUX
C - LA DETERMINATION DU RESULTAT
S/SECTION II : LES MODALITES DE RENFORCEMENT DE LA RENTABILITE
A- L’OPTIMISATION DU PNB
B- LA COMPRESSION DES FRAIS GENERAUX
TROISIEME CHAPITRE BMCE BANK LA GESTION PREVISIONNELLE ET LE PILOTAGE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
SECTION I : LES PREVISIONS
S/SECTION I : L’ETUDE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
A- POINTS FORTS
B- POINTS FAIBLES
C- OPPORTUNITES
D- MENACES
S/SECTION II : L’ETUDE DE LA CONCURRENCE
SECTION II: LE PLAN DE DEVELOPPEMENT
A- CONSTATS ET OPPORTUNITES
B- PLAN D`ACTION
C- COMPTE D`EXPLOITATION PREVISIONNEL
SECTION III : LE PILOTAGE DU MARCHE DE LA PROMOTION IMMOBILIERE
S/SECTION I : LES TABLEAUX DE BORD
S/SECTION II : LES INDICATEURS DE GESTION
S/SECTION III LE BENCHMARKING