Généralement, le terme «détresse financière» est perçu comme ayant une signification négative sur la situation financière d'une entreprise confrontée à une faible liquidité. La détresse financière est considérée comme un état intermédiaire entre solvabilité et insolvabilité.
En effet, l'une des principales caractéristiques des entreprises en difficulté est l'existence de contraintes financières et d'un accès difficile au crédit, découlant de leur situation. Ainsi, ces entreprises investissent moins et sont caractérisées par des flux de trésorerie disponibles moins élevés, un effet de levier plus élevé et un taux de croissance des ventes plus faible.
Par conséquent, la prédiction de la détresse financière est très importante pour les différents acteurs impliqués dans la prise de décisions.
Dans ce contexte, la conscience des symptômes de la détresse financière aidera le conseil d'administration à résoudre les problèmes de l'entreprise en temps opportun pour améliorer ses performances et d'éviter la faillite.
Avant de mettre en évidence les mesures qui doivent être prises par les décideurs en cas de détresse financière, il est judicieux de passer en revue les signes avant coureurs avant que la tempête financière frappe réellement l’entreprise.
Après chaque faillite d'une entreprise, les investisseurs, les fournisseurs, les clients et les employés se demandent invariablement: «Aurions-nous pu prédire que l'entreprise était en grande difficulté ? Y avait-il des signes de détresse ?
Souvent, la réponse est oui. Il y a un certain nombre de signes avant-coureurs qui indiquent qu'une entreprise éprouve la détresse financière. Être conscient de ces signaux peut aider l’entreprise à prévenir la crise ou la défaillance. Il est difficile de dresser une liste exhaustive des signes annonciateurs de la crise financière au sein d’une entreprise.
Nous nous contenterons à citer les principaux signaux d’alerte. Il s'agit bien évidement des : symptômes venant de la baisse des bénéfices et du déclin des ventes ; symptômes venant de déficit d'investissement et de la rotation lente des comptes clients ; symptômes venant de la mauvaise qualité et d’une mauvaise relation avec la banque ; symptômes venant de la baisse du fonds de roulement (FR), de l’augmentation de besoin en fonds de roulement (BFR) et de la baisse des flux de trésorerie ; symptômes venant de la croissance du ratio d’endettement et de l’augmentation des frais financiers ; symptômes venant de ressources humaines et de la gestion.
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A la lumière de ce que nous avons vu au niveau de la première partie de cet article, nous pouvons déduire que la plupart des entreprises en détresse financière partagent plusieurs dénominateurs communs: la baisse des bénéfices, la dégradation des marges bénéficiaires, la stagnation ou du déclin des ventes, la réduction des prix des ventes, le déficit d'investissement, la rotation lente des comptes clients, la mauvaise qualité des produits et des services, l'existence d’une relation décroissante avec la banque, la baisse du fonds de roulement, l’augmentation de besoin en fond de roulement, la baisse des flux de trésorerie, la croissance du ratio endettement/capitaux propres, l’augmentation des frais financiers, les démissions en chaine des cadres, les changements d'auditeurs et les changements soudains au niveau de la gestion.
Pour faire face à une situation de détresse financière, nous avons essayé dans la deuxième partie de mettre en évidence les principales mesures préventives.
Ces mesures comprennent notamment: l’optimisation de la trésorerie, l’optimisation du chiffre d’affaires, la réduction des coûts, la réduction du ratio emprunts/capitaux propre , l’organisation de la gestion des créances clients, l’optimisation des besoins en fonds de roulement et l’optimisation des fonds de roulement.