L’attractivité d’un pays pour les investissements est indéniablement liée aux conditions de financement de son économie. En effet, elle est tributaire de l’existence d’un secteur bancaire efficace et d’un marché de capitaux efficient. En 2007, une équipe conjointe composée de la Banque Mondiale et du Fonds Monétaire International a mené une mission d’évaluation du secteur financier Marocain dans son ensemble, eu égard aux risques encourus. Les conclusions du rapport affirment la solidité et la rentabilité du secteur bancaire, doté d’une capitalisation conforme aux structures existantes, et le qualifient de résilient face aux éventuels chocs qui l’ondent.
Cependant, l’éclatement de la bulle financière en 2008 a remis en cause la légitimité du système bancaire mondial à concourir à l’accroissement de l’économie, et au maintien de l’équilibre financier. A cet effet, de nouvelles normes prudentielles édictées par le comité de Bâle se sont développées, visant à renforcer en qualité et en quantité, les fonds propres des établissements de crédit, afin de les rendre moins vulnérables aux risques potentiels.
Outre ces exigences internationales, le Maroc est inscrit dans l’amélioration continue du cadre réglementaire de ce secteur crucial - encore en étape de décollage -, piloté par la Banque centrale, qui entreprend des mesures exceptionnelles de soutien du système financier dans les sillages de crise financière.
C’est dans ce cadre-là que la problématique sur la performance prend de l’ampleur et devient un enjeu influant dans un contexte d’instabilité et de fortes mutations. Cette notion dynamique reste difficilement mesurable pour la complexité et la multiplicité de ses déterminants. La dégradation de la conjoncture à laquelle était confronté le système financier international s’est-elle traduite par l’élévation du risque de défaillance et d’insolvabilité du secteur bancaire Marocain ? Au Maroc, la rentabilité du secteur bancaire a-t-elle été touchée ou épargnée par la crise mondiale ? Quels sont les déterminants de la performance bancaire et comment sont-ils gérés par les intermédiaires financiers marocains ?
Notre objectif est de mesurer la performance des intermédiaires financiers, eu égard à la dernière crise financière, tout en suivant leur évolution, afin de mettre en évidence les meilleurs leviers d’actions et de compétitivité. L’étude se fera sur la base d’une modélisation économétrique du paysage bancaire Marocain, sur une période de treize ans, allant de 2005 à 2018.
Les résultats permettront l’établissement d’un diagnostic de performance et de la santé financière du secteur bancaire dans sa globalité, compte tenu des exigences réglementaires imposées au lendemain de la crise.
Nous proposons de présenter cet article comme suit : La première section passe en revue quelques travaux antérieurs, La deuxième donne un aperçu sur l’évolution qu’a suivi le secteur bancaire Marocain depuis 2008. La troisième section est dédiée au listing des données spécifiques à notre problématique ainsi qu’à la présentation de la méthodologie de recherche choisie. La dernière section relate les résultats de la modélisation complétés par notre analyse, pour conclure avec des questions ouvertes sur de nouvelles perspectives.