L’importance des petites entreprises dans un pays en développement comme le Maroc n’est plus à démontrer du fait du grand rôle qu’elles jouent dans la création d’emplois. Mais leur développement dépend entre autres d’un meilleur accès au financement et au conseil technique et managérial.
La nécessité d’améliorer les financements des petites entreprises, et notamment celles nouvellement créées, est un débat qui a suscité un intérêt récent au Maroc1. Malgré les divers programmes censés renforcer leur capacité de financement et d’encadrement, l’état de des Petites Jeunes Entreprises (PJE) est préoccupant. Ces entreprises souffrent toujours des mêmes carences. Faute de ressources suffisantes et de compétences, elles se trouvent confrontée à une situation de fragilité particulière entravant leur développement.
Face à une telle réalité, la conclusion s’impose de mettre en place un système de financement plus adapté aux besoins des Petites Jeunes Entreprises (PJE) et à la culture spécifique de leurs dirigeants. De tels systèmes se développe. Actuellement, dans les circuits de financement informel de proximité ou ce qu’on peut qualifié du Financement Participatif de Proximité.
Le présent article a pour objet de montrer dans quelles mesures et à quelles conditions l’émergence des activités formelles de la Finance Islamique de Proximité (FIP) constitue un instrument efficace de développement PJE locales.
La première section discute et présente les besoins financiers des PJE ainsi que leur logique de financement (I). Alors que la deuxième section traite l’importance des apports des Micro-organismes de la Finance Islamique de Proximité (MOFIP) pour le dynamisme des PJE locales (II).
[…]
Si un consensus existe maintenant sur la nécessité de favoriser des petites entreprises, on est loin d’observer le même accord sur les moyens d’y parvenir. Nous avons vu que malgré les divers programmes censés renforcer leur capacité de financement, les Petites Jeunes Entreprise (PJE) souffrent d’un réel manque en fonds propres et en assistance. Elles pourraient, toutefois, avoir accès à de nouvelles sources de financement qui ne sont pas encouragées actuellement au Maroc. Dans cette étude, nous avons montré que l’émergence des MOFIP, apportant des capitaux longs adaptés aux besoins de développement des PJE et à la culture spécifique de leurs dirigeants, pourrait constituer une alternative de financement supplémentaire à ne pas négliger.
Les formules de financement, offertes par ces organismes, traduisent la combinaison d’un savoir faire, d’un capital, de la confiance et de la proximité. C’est la combinaison parfaite de ces quatre composantes qui fait que ce mode de financement réussisse là où la finance formelle classique échoue.
Par ailleurs, vu l'importance que revêt le marché informel pour l'économie marocaine, on ne doit pas négliger le rôle des réseaux informels pour le financement de la création des petites entreprises, ainsi que pour la mobilisation de l'épargne de proximité. Nous avons constaté que, malgré un environnement semé d’obstacles et de freins, le phénomène du financement participatif de proximité trouve son chemin et constitue une grande opportunité pour le Maroc. Cependant, quoi qu'il présente des avantages et des perspectives prometteuses, le financement participatif reste malheureusement mal connu et son marché déstructuré : aucun lieu de rencontre entre offreurs et demandeurs, expériences au coup par coup et par conséquent peu d'apprentissage dans ce domaine.
La constitution d’un véritable marché du financement participatif, qu’il soit le fait de professionnels ou de particuliers, ne pourra être vraiment réalisée qu’en adaptant les offres de financements aux besoins diversifiés en fonds propres des petites entreprises en fonction de leur secteur d’activité et de leur maturité. L’émergence d’un véritable marché formel ou informel du financement des petites entreprises ne pourra cependant déboucher sur des encours significatifs qu’au moyen d’une forte incitation fiscale pour l’épargnant investisseur, accompagnée d’une amélioration indispensable de l’environnement juridique et financier pour ancrer ce métier financier spécifique dans une ère de maturité et de professionnalisme.

I- Besoins Spécifiques et logique de financement des Petites Jeunes Entreprises (PJE)
1- Définition et spécificité des besoins des PJE
2- Logique de financement des Petites Jeunes Entreprises (PJE)
II - Finance Islamique de Proximité : quelles implications pour les PJE
1-Définition et fondements de la Finance Islamique de Proximité
2- Emergence de la Finance Islamique du Proximité au Maroc
3- Opportunités des du Financement Participatif de Proximité et besoins spécifiques des PJE